浅析我国中小企业的融资现状及对策

摘　要：中小企业对促进国民经济增长、缓解就业压力、调整和优化经济结构、增长财政收入发挥着重要的作用。中小企业的发展直接影响到我国国民经济的发展，但中小企业融资是世界性课题，在我国表现的更为复杂，在此背景下，本文从中小企业筹资现状开始，详细分析了中小企业筹资难的内外部原因，并提出了解决我国中小企业筹资的相关对策。

关键词：中小企业；融资；担保；信用；对策
一、 前言
    经过30多年的改革开放，我国中小企业已从初期的拾遗补缺型的角色，成长为国民经济的主力军。作为中国私营经济的核心支柱，他们对经济发展、财政税收、劳动就业、技术创新、出口创汇起着重要的作用。但中小企业融资长期以来是中国经济的一个老大难问题，在刚刚过去的2011 年，对中国的中小企业来说，无疑是“多事之秋”，融资难、资金链吃紧、出口市场萎缩等，使中小企业不堪重负。在国进民退、宏观调控与经济减速的大环境中，中小企业都是首当其冲的易感对象。如果不从根本上改善融资环境，中小企业今后的发展将步履维艰，中国经济的活力将会显著下降，未来经济转型与可持续增长将受到严重威胁。
二、我国中小企业融资难的现状
　　伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续走高，企业信贷需求激增，与金融机构2011年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，贷款难再次成为中小企业经营的难题。目前中小企业可以从银行信贷、资本市场、政府资助民间借贷等渠道获得经营资金，但仍存在着诸多问题，主要表现在：
（一） 融资渠道狭窄
　　由于证券市场门槛高，公司债券发行的准入障碍，使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。而且我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。融资渠道过于狭窄，使中小企业主要依靠内部自身积累，导致企业发展严重依赖内源融资，外源融资比重较小，从而极大地制约了中小企业的快速发展和做强做大。
（二）银行贷款的难度较大
　　银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供流动资金贷款和固定资产更新资金，很少提供长期信贷。而且金融机构贷款门槛高、条件苛刻、手续复杂、审批时间长、贷款比例低，再加上中小企业贷款季节性强、频率高、金额小、手续繁和管理成本高，导致银行“嫌贫爱富”，企业是“望眼欲穿”。
（三）依赖非正规金融渠道
　　面对正规金融机构融资的约束及融资时效性的要求，手续便捷的商业信用和民间借贷等非正规金融受到中小企业的广泛关注。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性此要求。亲友借贷、职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要作用，可各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，使非正规金融在东部沿海和中西部地区发育程度差异极大，民间借贷利率也呈现出高利贷化的发展趋势，利率风险较大。
（四）缺乏有效的担保形式
　　由于中小企业抵抗市场风险的能力较弱，一般很难寻求到合适的担保人。创业的艰辛使中小企业经济效益普遍较差，难以找到有担保资格的企业；而且随着企业风险意识和自我保护意识的增强，使许多管理水平高、资信好的中小企业不愿意再为其他企业提供担保；但更重要的原因是我国经济组织程度低，企业之间更多的是竞争而非协作关系，中小企业难以像发达国家那样从实力较强、有协作关系的大企业那里取得有效担保。
三、我国中小企业融资困难的原因
　　目前，企业的筹资渠道主要有下面几种，即企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及其他企业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票、租赁、票据贴现融资?及自然人担保贷款?等。不同的筹资渠道，其所承担的资金成本也不一样。
　　中小企业融资困难是一个普遍性的问题，我国的中小企业在发展中，资金短缺、融资困难也是一个很突出的问题。我国中小企业融资困难可以从三个方面进行分析：
　　（一）中小企业自身的原因
　　我国的中小企业自身存在许多不足和先天的缺陷，其中中小企业的融资缺陷已成为其创新发展的最大阻力。我国的中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构，初期原始资本积累不足，而且中小企业一般处于初创阶段和发展阶段，规模小、投资风险大、资信等级低的局限往往限制了其外源融资渠道；另外中小企业的产权关系不明确，缺乏健全的经营管理制度，从事的多为竞争性较强、科技含量低的行业，促成了中小企业竞争能力弱、资信水平低、资金筹措难的恶性循环。
　　（二）银行“惜贷”方面的原因
　　国有商业银行受传统观念影响，总是以企业规模作为衡量其资信水平的第一标准。这种信用歧视，造成了中小企业与大企业之间的不平等竞争；而且现行的银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，与企业对贷款需求的季节性和及时性要求差距较远。前央行对商业银行规定的基准贷款利率范围收窄，使商业银行难以通过对不同贷款风险和特殊的服务进行定价来帮助中小企业融资，从而使贷款利率不能充分体现风险与收益对称的商业原则，导致中小企业贷款失去政策支持和商业诱惑。
　　（三）政府及社会融资服务方面的原因
　　我国的经济政策在金融、财税、产业、收入等方面都偏向大企业，
这对中小企业来说失之公平。同时，我国中小企业又分属于地方各级政府以及各个产业主管部门，政策口径不一致，使中小企业难以适从。体现出政府的宏观管理体制建设对中小企业的滞后性；再者对中小企业的信用担保制度不健全，中小企业难以获得银行的抵押担保贷款。
四、我国中小企业融资困难的解决对策
　　解决中小企业融资困难的问题，离不开中小企业自身的融资能力提高、金融体系和社会服务体系以及政府扶持的完善、发展。
（一）中小企业自身层面——中小企业要全方位提高自身素质
　　中小企业在当今新技术革命中必须加速技术改造，引进优秀人才，走科技化发展道路，通过技术创新与制度创新，提高产品质量，巩固自身实力。以加强人才管理、制度管理与产品管理为手段，提高中小企业经营管理水平。要在市场竞争机制下牢固树立信用第一的营销观念，规范和完善企业财务规章制度，及时还贷，建立良好的银企关系，为企业的融资创造条件。在融资渠道上要改变过去完 全依赖银行融资的思维方式，要主动利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款等多种形式进行融资，解决资金断链的难题。
（二）金融系统层面——加快银行等金融系统改革，改善中小企业间接融资渠道
　　国有商业银行在确定贷款扶持的对象上，要彻底摒弃所有制歧视、行业歧视和规模歧视，对信誉度高、行业前景好、创新性强和符合条件的中小企业的贷款项目，要给以充分的信贷支持。另外商业银行在贷款模式上要改变单一注重抵押、质押的模式，将保证方式扩大到信用保证、动产质押、第三方担保、企业主信用、其他权利保证以及未来现金流保证等，并适度增加符合国家产业政策、有市场的中小企业贷款额度，通过加强内控建设，防控中小企业贷款出现集中性大面积风险。
（三）政府层面——积极推进金融体制改革，构建信用担保体系，对中小企业给予政策支持
在我国经济快速增长中，工业新增产值的76%以上是由中小企业创造的，还提供了约75%的城镇就业机会。但在近年货币政策从紧的情况下，资本市场出现了普通储户的存款不断被实际负率吞噬，而更多的中小企业却被迫借高利贷的怪象。这除了有社会缺乏诚信的问题、储户存款小而分散的问题，更有金融制度或融资渠道缺失的问题。政府应该制定起有利于直接融资的相关条例，鼓励中小企业发行债券、股票、票据等直接融资行为；通过建立和完善中小企业信用评估体系和信用担保体系，综合全面评估中小企业的信用状况；逐步推进并实现中小企业信用信息查询、交流及共享的社会化，建立健全企业信用制度和企业信用自律机制；另外要减少对国有银行垄断利益和部门利益的维护，降低成立银行的门槛，对具备一定的注册资本、能依法经营、履约率较高的地下钱庄可加以改组，通过加强管理和监督，使其成为自主经营、自求平衡、自担风险、自负盈亏的集体金融企业；引导民间信贷行为，开放私人资本进入金融服务市场，成立更多地区性私营银行与非银行金融机构，是缓解中小企业融资困境的长远与根本之计。
?五、结论
　　中小企业融资问题，是一个涉及面广、多层次、多侧面的复杂问题。我们应该正视中小企业的融资困境，尽快采取相应措施，确保中小企业的健康发展。这无论对中小企业还是整个中国经济的发展，都意义重大。
参考文摘：
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