由金融学角度看待互联网金融

近年来我国互联网金融事业发展迅速，市场反应十分热烈，传统金融机构如商业银行、信托与租赁公司等加快自身互联网方向服务的步伐，新兴的互联网企业及其背后的集团也大举进入金融领域，如阿里巴巴和京东等，甚至一些资质并不优良的小公司和皮包公司也开始介入互联网金融领域以期待攫取利润，造成了市场上鱼龙混杂、投资者投资难度加大的局面。

本文试图解释互联网金融的有关问题，特别是从财政金融学的角度出发。

　　一、互联网金融行业的发展及对其本质的思考

互联网金融是金融与互联网技术的结合，它以互联网的开放平台为依托，利用大数据及云计算等互联网提供的技术支持，并且建立在社会对于电子商务的广泛认可的基础之上的金融业形态和服务体系。互联网金融拥有自己的市场、产品、服务、组织乃至监管等一系列体系，并且具有普惠化、碎片化、平台化、信息化等有别于传统金融业的特点。

截至2015年12月底，中国大陆地区 P2P网贷行业，共计有2593家平台正常运营，环比2014年大幅上升达64.63%。2015年新上线平台全年新增1917家，平均每月新上线近159家平台。而对比前几年的平台数量，虽然平台数量的增速逐年趋近于缓和，但行业运营平台总量仍然呈现快速增长态势。

依照这样的发展规模，火热已经不足以形容市场的激烈反应，依附于二十一世纪以来我国互联网IT产业的喷发式增长遗留下来的大量市场和人力资源，找到了金融这个长久以来在经济市场扮演重要角色的结合点，催生了一大批互联网金融从业者。

这势必导致互联网金融市场整体质量得不到保证，即存在大量有名无实、不合格的平台、或者是本来就是抱着金融诈骗的目的而投身于产业的平台，如2015年底爆出的e租宝利用互联网融资进行诈骗的案件，非法集资500亿元人民币，给投资者、市场和整个社会造成了极大的伤害与不良影响，也让投资者对互联网金融的信任度大打折扣。造成这样令人遗憾的结果的原因，可以从对互联网金融的本质进行思考并得到启示。

互联网金融的本质是金融，而不是互联网，这一点是问题的核心。互联网的出现只是为金融提供了更为便捷的服务和平台，让金融可以实现曾经不具备的功能，如针对大众投资者的普惠化与碎片化，这与传统的金融业服务于拥有较大资本的投资者是有相当区别的，但互联网并没有改变金融“创造价值”的这个本质。

金融活动需要为其参与者创造价值，即投资者与融资者在其从事的金融活动中都有可以预期的真实的价值，这依赖金融机构与金融市场正常的发挥其相应的作用，这都离不开经营者、管理者和参与者具备专业的知识和技能，对人才有着想到高的要求。

而当下互联网金融概念的火爆，已经发展到了“人人都可以搞”金融的地步，而他们本身对金融的认知近乎于零：投资者中有人认为投资必定会带来收益，还有人将金融理解为另类赌博;融资者本身并没有适合自身的项目，只是为了先捞一笔钱再做打算。这都是非常不成熟的、幼稚的、荒谬的。

　　由此看来，互联网金融业的本质并不能支持它自身的高速发展，否则必然存在诸多隐患，它更需要精耕细作。而事实也证明了这一点，2015年内平台数高点是11月份的2610家， 12月由于新增问题平台大幅超过新上线平台，使得12月份正常运营平台总量出现负增长，这种现象在行业历史上都是史无前例。

　　二、互联网金融行业的意义及由此引申的现实措施

既然互联网金融的本质是金融，那么它的意义仍在于服务实体经济，不过在服务的这个过程中插上了互联网的翅膀。

在互联网的加持下，互联网金融可以更加倾向于服务实体经济中的个人部分，各机构与平台以普通老百姓为对象展开金融活动，让他们享受到便捷、易操作、透明的且低成本的金融服务，与此同时一定要充分发挥互联网在信息传播中的优势，清楚的展示服务与产品的详情，尽可能用简单通俗的方式让投资者了解自己在这项金融活动到底是在干什么，在金融活动之中提升投资者的素质。

融资之后的投资环节也要保证项目的质量，令投资者的投资切实用服务于实体经济，而不是追高炒热、以钱炒钱，通过市场上的投机行为获得收益。这是互联网金融在金融方面应注意的现实措施。

互联网的性质也深刻影响着该行业，从业者应充分发挥其特征。互联网除去其高科技的特征，它还蕴含着“大众”的精神，源于大众又服务于大众，一定程度上消除差异门槛，抱着公平开放的态度进行活动。

互联网金融应该秉承着这些理念，凭借自身互联网平台便捷、灵活、低成本的优势，创造和提供廉价的、门槛低的金融产品和服务，让老百姓和小微企业得到实惠，通过这些优势牢牢把握住中小客户，得以谋求更加长远的发展。

所以简单、低成本和受众广作为互联网金融的核心竞争力，优势明显，应该得到合理的运用。需要指出的是，高利率是与互联网金融的理念背道而驰的，过高的收益率会带来投资者对产品的怀疑，而高贷款利率由于互联网金融的灵活性，很容易与非法集资牵扯上关联，需要格外重视。

　　三、结束语

综上所述，互联网金融的飞速发展是符合时代需求的产物，它虽然对传统的金融产业产生了一定重接，让传统的金融机构感受到了前所未有的压力，但这也是行业进步的动力，互联网进入金融界的目的并不是侵占压榨传统金融机构的生存空间，而是给其指明了未来发展的方向。

互联网金融从业者应在过热的市场中保持冷静清醒的头脑，认清行业的本质，踏踏实实做好做强。必须认识到目前行业存在着的过高的超额收益是当下行业爆发式发展的根本诱因，而伴随着高收益的高风险往往被忽视掉了，这一部分的利润是危险的、不可能长久的，因为它存在的前提是监管的缺失，而这监管终会到位，届时不合理的增长导致的乱象一定会深深地伤害行业与投资者。

　　作者：梁宇飞 来源：财经界·学术版 2016年11期