张家港市中小型企业筹资模式创新探讨

摘　要：融资困难一直是阻碍中小企业发展的瓶颈，本文通过对张家港市中小企业实地调查研究，提出政府构建平台，利用民间资本，拓宽筹资渠道，创新筹资模式。

关键词：筹资模式；筹资成本；民间资本

0 引言 

　　张家港市是沿江城市，具有港口优势，中小型外贸企业较多，经融危机的蔓延对本市外贸企业的影响很大。近年来依赖出口的中小企业一度资金断链；另外，受到国家宏观政策的影响，以往发展势头一直良好的房地产行业也有回落，与房地产业相关的中小企业，如建材企业、装修企业、钢铁企业都受其影响，部分企业在2010年底已经很难维持经营；2011年以来人民币不断升值，国内物价上涨，导致原材料价格不断上升，本市中小企业占大份额的纺织企业、服装企业，受原料需求大、上涨快的影响，资金问题更为突出。

　　1张家港市中小企业概况

　　1.1本市中小企业对地区的贡献

　　中小企业是我市地区经济的重要支持力量，占全市企业总数的99.9%。近年来中小企业发展较快，对地区经济的贡献率不断的上升，主要表现为：吸纳劳动力的容量较大，本市中小企业从业人数占全市从业人数的80%，是增加劳动就业的场所，社会稳定的基础；促进了农业、农村经济的发展，带动了一批新型的拥有科技含量的现代农业基地的发展，如神农葡萄园、永联农耕园等，增加地方财政收入；新兴的物流、运输中小企业数量不断上升，充分利用沿江优势，与国际接轨程度高，对经济变化能作出迅速反应。

　　1.2本市中小企业的融资困境

　　笔者调查了张家港市双丰制业有限公司、张家港市兴达机械公司、张家港市伟业机械制造有限公司、江苏永能光伏科技有限公司等33家中小型企业 。经调查分析，有52%的企业是制造型企业；其中53%的企业遇到资金困难问题；53%的企业贷款时面临无担保、抵押不足的问题；63%的企业能接受的融资成本年利率为10%-12%；而只有10%的企业筹资受到政府相关政策支持。本市中小企业还是面临着重大的融资缺口。

　　·2张家港市中小企业融资困境分析

　　2.1 政府扶持政策不够完善

　　2002年6月，张家港市第一家担保机构：张家港市金港投资担保有限公司成立，经过不断的发展，本市已有9家融资性担保机构成立。2009年8月张家港市成立了中小企业服务平台：张家港市保税区金桥中小企业融资服务有限公司，是江苏省首家融资服务平台，有着良好的发展前景，也为解决地方企业融资问题做出了贡献，现已有300多家中小企业与各分支银行达成合作协议。但这些机构和平台为中小企业提供贷款的渠道中，只有一家非银行机构：张家港昌盛小贷公司，中小企业贷款的主要来源还是银行，企业对资金的需求与市场闲置的资金还是没能得到很好的融合。此外金桥服务中心实行的是会员制度，只有部分企业成为其会员，发放贷款的企业在数量上有限制；企业自申请到取得资金其经历的周期也比较漫长。中小企业服务平台在对中小型企业技术指导、经济形式分析及与投资引导等方面，还没有配套窗口。

　　2.2 银行放贷存在缺口

　　笔者调查了本市的农村商业银行、工商银行，农业银行、交通银行等银行对中小企业的贷款现状。以农业银行为例，由于依赖部分大企业来扩张自身业务和存贷利差的盈利模式，张家港农行从资源和能力上很难支撑，贷款业务已经逐渐转向中小型企业。2011年度中小企业信贷中心累计投放小贷业务总计592笔，累计发放金额6.27亿元，截至2011年12月末，小额贷款总户数为379户、贷款总量为3.49亿元。贷款总数额呈增长趋势，但是本市中小企业共有23000家，各银行分支行现有16家，如果按农行的发放户数比率计算，总共发放的企业数只占总企业数的26.36%，剩余73.64%的企业远没有享受到银行的信贷，银行贷款资金缺口仍是很大。

　　本市中小企业集中在较小区域的镇乡一级，银行的分支机构对本乡镇的中小企业比较了解，但是银行基层分支机构没有直接发放贷款的权利。上级机构虽有权利，但是对中小企业的信用状况不了解，上级机构更倾向于贷款给大企业。

　　2.3企业信用体系不完善抵押不足

　　企业信用关系到市场能否有效运行和健康发展。目前，本市中小企业信用体系建设滞后，缺乏信用激励和惩罚制度；在企业融资、市场准入和退出等体系中，还没有形成对自身信用的一个奖惩制度；信用管理体系建设滞后，尚未建立起作为信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度。由于总体的信用体系不完善，企业抵押品也有限，部分中小企业甚至出现拖欠银行债务的现象，信用等级降低，导致了企业信用低、银行借款难的恶性循环现象。

　　2.4 企业筹资方式单一

　　大部分中小企业融资渠道主要分为内部融资渠道和外部融资渠道两大类。其中，内部融资渠道包括内部性权益资本融资渠道和内部性债务资本融资渠道。外部融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。据笔者调查，本市中小企业的融资渠道主要是依赖业主投资、内部集资等，融资渠道比较狭窄。

　　·3张家港市中小企业筹资困境的对策

　　3.1政府提前筹划可实施方案

　　2012年3月28日，国务院常务会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，决定设立温州市金融综合改革试验区，并确定了规范发展民间融资、加快发展新型金融组织等12项主要任务。这项政策出台以后在温州东台路出现了全国首创的民间借贷服务中心。小贷公司进入市场化运作模式，民间借贷登记服务中心于4月中旬试营业。温州7家小额贷款公司公开向社会招投标，小额贷款公司的主发起人，由以往的申请审核制，改成了招投标竞争机制，进入市场化运作模式。如何建立信用评级标准、如何控制风险，成为 迫切解决的问题。当下，本市政府可以借鉴这一实例，初步计划实施方案，如成立信用评级机构。如果此方案在全国推行，就可以根据计划利用本市整体经济优势率先实行。

　　3.2中小企业融资服务平台机构进一步完善

　　（1）完善企业会员制

　　张家港市金桥中小企业融资服务有限公司实行会员制，在我们调查的企业中部分企业并不是此机构的会员，也有部分企业根本没有认识到机构的存在。因此我们提出，要加大对本市金桥中小企业融资服务这一平台的宣传力度，把金桥服务机构平台的基本信息和最新动态分发到各个乡镇的财政政所，在乡镇进行全面宣传，鼓励本市大部分中小企业成为会员。

　　（2）建立信用考核 平台

　　信用考核不仅需要专门的信用考核人员对中小企业的信用进行考核，其中需要中小企业提供支持。平台统一设计诚信调查问卷，会员企业在经济业务完成后，提请客户对本企业诚信评价，平台定期汇总并保留好原始调查记录，使之成为中小企业信用的独立衡量标准，以此为信用考核基础。

　　（3）提供经济信息

　　平台就经济形式、企业的发展方向、产品结构、管理制度的建立等，给予政策性的指导意见。这样中小企业就不会轻易的走入盲区，也可以掌握最新经济动态，从而把握好企业自身的正确发展方向。

　　3.3 银行扩大抵押品范围

　　银行在确定中小企业的抵押品时，可以扩大中小企业的抵押品范围，如中小企业的商誉。银行也可以配备专门的人员对那些资金比较困难的中小企业提供资金使用的指导意见，因为银行的人员对各企业的状况比较了解，对资金的管理也较为敏感，因此可以适当的给予中小企业资金筹划的合理意见，为中小企业提供相关的服务。这样，不但可以掌握中小企业的信息，而且可以与信誉良好的中小企业形成长期的合作，扩大自己的业务范围。分支机构也可以提供较为准确的企业信息给予上级机构，来解决本市中小企业融资难的问题。

　　3.4企业自行成立公开招标机构

　　张家港目前有江苏澳洋科技股份有限公司、华芳纺织股份有限公司、江苏澳洋顺畅股份有限公司、江苏沙钢股份有限公司等18家上市公司。其中，澳洋、华芳、沙钢集团都实现了多元化经营。涉及纺织服装产业、化学纤维产业、进出口棉业、物流业、机修、餐饮服务业等多个行业。因此我们提出大企业可以采取公开招标的方式与对口的中小企业成为合作伙伴，一方面，给中小企业提供借款，解决筹资问题扩大中小企业销售额；另一方面，上市公司获得优质供应渠道，提高信誉，实现双方共赢。为此，做好如下配套工作：

　　（1）汇总分类。对张家港市中小企业进行归类，做好初步的统计。再在同类的企业中，按照企业的规模进行二次分类。

　　（2））信息采集和公布。采集各个中小企业信息，包括生产信息，人员信息，内部控制等。设计相应的表格把符合条件的企业填入对应的表格中并汇总表格。把准确的信息提供到各个产业相似的大型企业，信息必须及时提供和更新，并及时收集大型企业的反馈结果。

　　（3）公开招标结果以媒体作为公开的平台。相关媒体对于招标的结果向社会公布。

项目来源：张家港市中小企业筹资组合方案设计，2011年院级大学生实践创新训练计划项目，指导教师：金洁，于北方。

参考文献：

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[2]刘丽波.中小企业融资困境与对策模式研究[J]. 企业导报,2012,(02)

[3]本刊编辑部.如何破解中小企业融资难[J], 现代焊接,2011 ,(11)

[4]田晓芬.简析控制中小企业筹资成本[J], 现代商业.2010,(05)

[5]余梦洁.代理成本、外部性与我国地方政府投融资平台过度举债[J], 商用汽车新闻.2011,(37)