基于计算机模拟的止损位分析

摘　要：本文在简化了真实股票投资市场和投资人投资行为的基础上，通过建立模型并运用计算机模拟，以JAVA和EVIEWS软件为工具，分别构建出了“既设立止损位又设立止盈位”与“只设立止损位”两种情况时的结果，采用2006年11月1日到2010年9月30日的上证指数为试验背景进行模拟操作。进而结合相关经济学知识分析了模拟得到的结果以及其现实意义，并评价了设立止损位与止盈位的操作是否可取，以期通过计算机的模拟为多数缺乏经验与股票投资知识的股民提供投资方面的参考。

关键词：股票 止损位 止盈位 计算机模拟

1 引言
　　许多股民都得到过这样的建议：及时设立止损位与止盈位。运用这种方法是否会得到令人满意的投资回报率呢？纵观多年来的投资理论研究，人们对于设立止损位的认识也只是停留在一种经验事实的基础上，很少有量化研究。本文采用计算机模拟，通过将现实股票市场简化，从理论研究的维度提出一个可以近似模拟现实股票市场的模型，并编程模拟，以期探究损率、止盈率与投资者投资回报率的关系，进而给出投资者一定的投资建议。
2 假设与建模
2.1基本假设
（1）股指：以整个股市的股指代替所研究个股股票价格。这样的简化是基于股指波动与个股之间有很大关联性。因此，我们假设下文的模拟中所购入的股票A波动情况与上证指数一致，如果把股票A看做蓝筹股，那么该假设便更具有说服力了。为了充分检验止损位、止盈位理论在实践中的效果，本文采用2006年11月1日到2010年9月30日的上证指数为试验背景进行模拟操作。
（2）股指波动幅度：整个股市的股指波动幅度是个股股指波动幅度的1/2。由于股市的股指是将各支不同股票按权重加和得到的，所以其波动幅度必然会小于个股。本文假设股票A的β系数为2，含义是投资市场收益每变动1%，股票A同向变动2% 中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究  王春峰 系统工程 2004