动量效应和反转效应的理论及实证研究——毕业论文山东大学硕士论文中文摘要对现实金融市场的实证研究越来越多地揭示，在市场中存在着基于有效市场假说的标准金融学难以解释的异常现象。
是的，相比价值投资、资产配置，动量效应作为一个学术话题，是一个相当新的话题。而至2014年阿斯内斯写这篇论文时，恰好过去了20年。这期间许多人对于动量效应有各种的误会。第一个，就是认为动量回报太小且不稳定。
在金融领域，上市公司的动量溢出效应得到了广泛的认同。但只有很少的研究预测了一个企业与其相关企业在动量溢出上的传导效应。通常的做法是用一些事先定义的公司间的关系，构建一个图卷机网络模型（GCNs）来预测公司间的动量溢出。然而，动量溢出会通过企业间多种不同的关系进行传播...
一、动量策略描述1.1策略思想动量效应：由Jegadeesh和Titman（1993）提出，他们认为：股票的收益率有延续原来的运动方向的趋势，即过去一段时间收益率较高的股票，在未来依旧会取得高于平均的收益率。
动量交易策略，即预先对股票收益和交易量设定过滤准则，当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就…先来看看基于动量效应的策略表现。按照1.8这个业绩基准来看，中国股市不存在明显的动量效应。在回测期内，对于绝大多数排序期J和持有期K的组合，动量策略的净值都无法战胜...
基于交易成本的动量效应分析.pdf.南京财经大学硕士学位论文基于交易成本的动量效应分析姓名：史洪义申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：王玉宝2011-01摘要有效市场假说，作为传统金融学的重要组成部分，体现了经济学家们梦寐以求的完全竞争均衡...
中国股市动量效应和反转效应的实证与成因分析中国,实证,分析,效应实证,成因的分析,股票市场,中国股票,中国股市,分析股票,原因浙江工商大学硕士论文中国股市动量效应和反转效应的实证与成因分析中国股市动量效应和反转效应的实证与成因分析摘要白20世纪50年代有效市场假设提出以来，股票...
动量与反转效应的存在性及理论解释研究综述.内容提要:动量与反转效应的发现对市场有效性学说带来了巨大的挑战，其存在具有普遍性，在不同国家、不同市场、不同时期都有不同程度的表现，对其研究已经成为金融研究的热点问题。.本文第一部分从动量与...
沪深300组合股票动量效应和反转效应的实证研究.II一一；II摘要动量效应是指股票的收益率延续原来的趋势，即过去一段时间内收益率较高的股票在未来另一段时间内的收益率会高于过去一段时间内收益率较低的股票在未来另一段时间内的收益率。.而反转效应...
本文是经济论文，本文验证不同卖空机制下投资者异质信念能影响动量效应能深化动量效应的成因解释，而且侧面补充了融资融券是否有益于定价效率的提升，有助于规范我国股市运行。
本系列缘于AQR对冲基金创始人阿斯内斯2014年的那篇论文「Fact,FictionandMomentumInvesting」,里面谈及了业界对于动量效应的10大误解。我采取每篇文章对一个误解概述的方式来呈现给读...
本系列缘于AQR对冲基金创始人阿斯内斯2014年的那篇论文「Fact,FictionandMomentumInvesting」,里面谈及了业界对于动量效应(momentum)的10大误解。我采取每篇文章对一个...
基于时间动量效应，用不同类别金融资产构建的组合具有可观的超额收益，此策略收益不能用传统资产定价理论...
内容提示:动量效应研究的最新进展作者:徐元栋发布时间:07-12-23摘要:行为金融与传统金融理论都对动量现象进行了解释,但一直存在争论,并且这两种解释...
看着自己同事兼对手的Asness一直在发paper,同样在芝加哥任教的fama大佬看不下去了,连忙叫上自己的好基友french也讨论了一把动量效应和价值效应相互关系的问题,...
【摘要】:本论文基于行为金融学的研究理论,通过对中国A股市场动量效应展开实证分析,识别中国独特的投资者结构和市场特征对中国A股市场的市场有效性带来的影响。并通过对不同...
导读:本文是一篇关于动量效应论文范文,可作为相关选题参考,和写作参考文献。摘要:创业板是2009年我国为构建多层次资本市场体系设立的板块,其市场特征与主板不...
行为金融模型主要从认识性偏差(或噪声)或信息不完全的角度对动量效应等异常现象进行了解释。但问题是既然这些直觉性决策容易导致认知偏差,投资者为什么仍然采取...