关于企业财务报表分析的几点思考

摘　要：财务报表为其使用者提供了企业发展相关的财务状况、经营成果、现金流量等方面的信息。如何通过企业的财务报表分析，决策者快速认定上述信息的合理性、正确性却值得深思。本文主要介绍了进行财务分析时，应重点关注报表数据的互动性、可持续性、及前瞻性，并对当前财务报表分析局限性作了一定的探讨。

关键词：财务报表 局限性 互动
   一、财务报表分析概述
　　财务报表分析是以企业财务报表和其他资料为依据，运用一系列专门的技术和方法，对企业的经营成果、财务状况及现金流量进行分析与评价的一项管理活动。财务报表分析的目的是了解过去，评价现在，预测未来，为相关信息使用者制定管理方案提供依据。财务报表分析即是一门科学，更是一门艺术。基于同样一份报表数据，由于使用者目的不同，分析经验不足，其洞悉财务数据的内涵和意义也会存在较大差距。正确的利用报表分析数据，财务报表分析才能够及时、
真实、可靠地反映企业的经营业绩和发展前景，从而有助于信息使用者调整心态、选择机会，特别是领导者随时掌握企业动态，应付不断变化的客观情况，以便做出合理决策。本文拟对财务报表分析中容易被忽视的几个方面做一阐述，以提高财务报表使用者的分析效率。
　　二、财务报表数据分析的思考
     财务报表分析主要从三个方面入手：即利润表、资产负债表、现金流量表。从利润表入手，以了解企业经营成果，分析企业收入、费用变动情况，以评价企业管理当局的经营业绩以及获利能力。从资产负债表入手，可以分析企业资产结构，财务结构，以了解企业资产质量、偿债能力、营运能力等。从现金流量表入手，可以从经营活动、投资活动、筹资活动三大方面获取现金流量的功状况，预测企业未来偿还债务能力和支付股利的能力。财务分析者切入这些数据进，以下三点要积极关注。
     1、关注财务报表数据的互动性
　　其实无论从哪张报表入手，我们都会在经意中发现某些方面数据的增减变化，从而展开对企业经营业务利、弊、好、坏等方面的推导。此时，报表分析者一定要注意相关数据的互动性，不要被局部数据产生的较大变化而冲昏了头脑，简单的判断企业所面临的机遇或风险。比如说通过利润表发现企业的利润出现快速增长或下滑。此时，我们的目光立即要同步到资产负债表和现金流量表，关注该项利润的增长有没有引发企业现金流量表\"经营现金流量\"数据的互动，有没有引发资产负债表\"应收账款\"数据的互动，资产负债表存货数据、\"固定资产\"数据有没有相关互动等。
　　企业的经营业务是相互关联的，最终表现出来的各项财务报表数据理应对各项较大变化做出积极反应， 如果只是单方面的波动，这必然引起使用者的高度重视。比如收入数据的增长，有没有带来经营费用数据的互动，税费数据的互动， 职工报酬数据的互动等。再则固定资产资产的更新改造，负债的增加，有没有带来收入数据的互动，利润数据的互动。否则企业做出经济管理的改善之举，得不到常规理由的支撑，那就要求我们展开深层的思考，从而挖掘财务报表分析的深度和广度，提高财务分析效率。
     2、关注财务报表盈利数据的可持续性
     作为企业的相关利益者，无论是投资人、管理者还是债权人，对企业盈利状况的改善都关怀备至。企业的利润实现了较大增长，确实大快人心。但高兴之余，我们要保持一份理性，此类增长具有可持续性吗？会计工作人员通过许多游走在会计制度边缘的方法，甚至是造假，可以在短期内调整企业的盈利数据，也称之为盈余管理。由此，当报表使用者接收到此类盈利数据突然放射的光芒时，千万不要被灼伤，误判企业的经营形势得以扭转。
    作为一家经营状况良好的企业，其盈利数据是正面的，而且是具有可持续性的。对某企业进行财务分析时，务必获取企业连续五年左右的报表数据，通过时间的窗口了解企业经营的稳健性，盈利的质量。以此穿越财务数据的波动，透视企业发展、提升的节奏。能经受起时间窗口考验的盈利提升，才真正可喜可贺。
　　3、关注财务报表数据的前瞻性
     当前财务分析依据的数据大都是反映在会计报表上的历史资料，由此评价以往的绩效，是合情合理的。但如果是预测将来，对这些历史资料依赖过重，分析效果必将打上一定的折扣。预测企业将来的发展状况，即关注报表数据的前瞻性，是报表分析者一项重要任务。那从何处挖掘报表数据的前瞻性呢，在理性看待那些历史数据之余，应重点关注报表的文字部分，关注企业所处行业政策法规的变化，从字里行间寻找企业的无限商机。
    报表数据的文字部分，经常是报表分析者容易以走马观花态势浏览的部分，而谨慎之余，却会发现里面藏有黄金屋。企业拟进行的一项投资预案，企业准备退出某领域的信息，企业的相互担保贷款，企业准备公开募集资金。如果分析者忽视这些信息，其财务分析可能缺乏前瞻性，大大影响分析效果。
     当前我国经济正处于转轨时期，为促进相关领域的经济发展 ，这些行业往往享受多种经济政策上的优惠措施，这对报表分析者来说无疑是一大利好，帮助其提前预测企业的经营态势，对企业的经营绩效做出事先判断。报表分析者利用报表内部数据之余，对其外部的影响因素做出合理预测，这是提升报表分析效果的又一手法，以使报表分析具有前瞻性。
     三、财务报表分析局限性的思考
     通过财务报表分析，相关人员确实能从企业提供的财务数据看到企业的资源配置情况，盈利状况等，但由于这些数据的提取、编制，财务分析方法，甚至分析人员的素质存在局限性，从而导致分析结果与企业实情存在差异，由此有必要认识下财务报表分析的局限性。
1、 报表数据提取的局限性
     财务报表是由会计工作者按照会计相关制度的要求，以货币为计量手段，对企业一定周期内的经营活动进行记录的结果。企业所具有的经营特点，导致其拥有很多会计无法计量的隐形资产，即目前会计技术水平无法确认的资产。而这些资产甚至是部分企业发展的依靠，比如核心领导人，规范的管理制度，和谐的企业文化等。通过实地考查，据此帮助我们预测其盈利的前瞻性及可持续性。
2、 报表数据编制的局限性
在报表数据编制过种中，会计人员合理、及时、准确、全面的记
录某一会计期间的资产、负债、收入等事项时，又面临价值的分摊、
计提的公正，成本的计价等问题。会计制度允许在记录某一具有争议性业务时，多 种会计方法并存，这样导致企业报表数据缺乏可比性，存在一定期间的收入、费用、资产等数据虚增或虚减现象，尽管从长期而言角度，影响不大。比如材料的领用，有的用加权平均法，有的用先进先出法，如此状况必然带来某一期间数据存在较大差异性，影响报表分析效果
     3、财务分析方法的局限性
     当前，我国财务分析方法偏重定量方法的使用，通过计算一系列财务指标来反映企业的各类经营状况。财务指标是选择特定范围数据相加或相除得出的，其数据的组合决定其使用时就产生的一定的局限性。比如反映企业偿债能力的流动比率，它由流动资产的价值除以流动负债的价值算出，使用时如果不注意数据的时点性，流产资产的内部结构，流动负债的内部结构，企业的经营特点，简单按照大于1或小于1就展开形势的判断，必然会影响分析结果。只有比较专业的人士，具有较丰富的经验，才能比较敏感其不足之处。